Topic: Portfolio Management & Risiko¶
Optimale Kapitalallokation, Positionssizing, Drawdown-Kontrolle und Risikomanagement auf Portfolio-Ebene — von Kelly Criterion bis Hierarchical Risk Parity.
Relevante Quellen¶
- 2026-05-10_mcgee_applied_financial_macro — McGee: Zyklusbasiertes TAA-Framework, Credit-Spread-Zyklus, Sektor-Rotation
- 2026-05-10_antonacci_dual_momentum — Antonacci: Dual Momentum (Relative + Absolute), GEM — 17.43% p.a. bei -22.7% Max DD (1974-2013)
- 2026-05-10_tharp_position_sizing — Tharp: R-Multiple Framework, SQN als Systemqualitätsmaß, Need-to-Be-Right Bias-Taxonomie
- 2026-05-10_penfold_universal_principles — Penfold: Risk of Ruin als primäre Überlebensbedingung, Expectancy × Opportunities, Anti-Martingale-Strategien
- 2026-04-27_narang_inside_black_box — Portfolio-Schicht der Quant-Architektur, TC-Modellierung
- 2026-05-09_marks_mastering_market_cycle — Drawdown-Asymmetrie, Zyklusbasierte Aggressivitätssteuerung
- 2026-05-09_chan_quantitative_trading — Kelly Criterion, Sharpe als Leverage-Basis, Half-Kelly
- 2026-05-09_lopez_afml — HRP als Markowitz-Alternative, Bet Sizing via Meta-Labeling
- 2026-05-09_covel_trend_following — Volatilitätsnormiertes Risk Budgeting über Märkte
- 2026-05-11_bernstein_against_the_gods — Risikogeschichte, Modellgrenzen, Trennung von Risiko und Unsicherheit
- 2026-05-11_mlodinow_drunkards_walk — Zufall, kleine Stichproben und falsche Skill-Zuschreibung
- 2026-05-11_haigh_taking_chances — Basisraten und bedingte Wahrscheinlichkeit als Risikohygiene
- 2026-05-11_graham_intelligent_investor — Sicherheitsmarge und Portfoliopolitik als Risikoschutz
- 2026-05-11_mayer_100_baggers — zu frühes Verkaufen als unterschätzter Langfristrisiko-Fehler
Zentrale Concepts¶
- dual_momentum — Antonacci: Relative + Absolute Momentum = GEM → 17.43% p.a., Sharpe 0.87, -22.7% Max DD
- r_multiple_sqn — Tharp: Universeller Messrahmen für Trade-Performance + SQN = (E/σ) × √n
- erwartungswert_edge — Penfold: Holy Grail = Expectancy × Opportunities, Risk of Ruin als Tod-Bedingung
- kelly_kriterium — f = m/s², F = C⁻¹ × M, Half-Kelly für Robustheit
- hierarchical_risk_parity — Graph-Clustering statt Matrixinversion
- diversifikation_heiliger_gral — Uncorrelated Return Streams als primäre Alphaquelle
- risiko_vs_unsicherheit — Messbares Risiko von echter Ungewissheit trennen
- basisratenfehler — Ohne Grundhäufigkeit werden Event-Risiken falsch gelesen
- scheinkausalitaet — Ergebnisdeutung ohne Zufallsanteil verzerrt Risikourteile
- investment_vs_spekulation — saubere Modustrennung als Schutz vor falscher Risikosprache
- coffee_can_compounding — Aktionismus zerstört oft den besten Teil des Erwartungswerts
- drawdown_management — Asymmetrie: -50% braucht +100% Erholung
- transaktionskosten_modell — TC als Deal-Breaker in der Portfoliokonstruktion
- crowded_trades_korrelationsbruch — Korrelation 1 in Krisen macht Diversifikation illusorisch
- business_cycle_taa — McGee: Vier-Phasen TAA; wann Aktien/Anleihen/Sektoren über-/untergewichten