Ernest P. Chan

Quantitativer Trader und Autor. Ehemals bei Morgan Stanley, Credit Suisse und mehreren Hedge Funds (Mapleridge Capital, Millennium Partners). Spezialisierung auf systematische, statistische Handelsstrategien für unabhängige Trader.

Ansatz

Chan vertritt eine pragmatische Quantphilosophie: Einfache Modelle schlagen komplizierte, weil sie robuster sind (weniger Data-Snooping). Backtesting-Disziplin vor allem anderen. Sharpe Ratio als primäre Metrik — nicht absolute Rendite, weil Leverage eine Funktion des Sharpe Ratios ist.

Kernlektionen

• kelly_kriterium: Optimale Positionsgröße und Leverage ist mathematisch ableitbar aus Sharpe Ratio der Strategie
• Sharpe Ratio schlägt Rendite: Höherer Sharpe ermöglicht höheren Leverage → höhere Leveraged Return. Nicht die Nominalrendite zählt.
• Backtesting Pitfalls: Look-ahead Bias, Survivorship Bias, Data-Snooping — jeder Backtest muss explizit gegen diese drei geprüft werden
• Mean Reversion vs. Momentum: Zwei fundamental verschiedene Marktmechanismen, die unterschiedliche Strategietypen und Marktbedingungen erfordern

Links

• kelly_kriterium — Kernkonzept: Optimale Leverage-Berechnung
• robustness_obsession — Backtesting-Disziplin als gemeinsames Gebot
• survivorship_bias — Kritische Backtesting-Fehlerquelle
• transaktionskosten_modell — Narang ergänzt Chan: TC-Modellierung als Pflicht
• quant_architektur_5_schichten — Narang: Übergeordnete Architektur, in die Chans Strategieebene eingebettet ist
• 2026-05-09_chan_quantitative_trading — Quelle
• hedge_fund_architektur — Topic