Zum Inhalt

Source: The Definitive Guide to Position Sizing Strategies (Tharp, 2nd Ed.)

Achtung: Verfügbares Extrakt (~2.000 Zeilen) deckt nur zwei Bonus-Kapitel der 1st Edition ab — Biases und Software-Review. Die eigentlichen Position Sizing Strategien (Hauptwerk) sind nicht im Extrakt.

Kernaussagen aus den Auszügen

R-Multiple als universeller Messrahmen: Jeder Trade-Ergebnis wird als Vielfaches des initialen Risikos (R) ausgedrückt. Damit werden alle Trades vergleichbar unabhängig von absoluten Dollar-Beträgen. "Don't believe anything unless they show R-multiples." → r_multiple_sqn

Need-to-Be-Right Bias als Trading-Todesstoß: 70% Trefferquote bei -8.5R Netto (Gewinne zu früh, Verluste zu spät) vs. 30% Trefferquote bei +3R Netto (Verluste bei -1R, Gewinne bei +3/4R). Empirische Bestätigung, dass Trefferquote irrelevant ist — nur Expectancy zählt. Direkte Verbindung zu prospect_theory (Kahneman: Fourfold Pattern erzeugt genau dieses Muster).

SQN = (Expectancy / σ_R) × √n: Normiert auf 100 Trades liefert ein leverage-unabhängiges Systemqualitätsmaß. SQN >2 = gutes System, >4 = excellent. → r_multiple_sqn

Bias-Taxonomie (10 Biases, von denen Trading-Entscheidungen korrumpiert werden): - Locus of Control (Lotto Bias) — extern statt intern - Need to Be Right — führt zu Verluste laufen lassen - Percent Gain Bias — irreführende Performance-Kommunikation - Lots of Input Says the Same Thing — Bestätigungsillusion - Authority Bias, Prediction Bias, Law of Small Numbers, Persistence, Representation

Einschränkungen

Das Hauptwerk (Position Sizing Strategien: Fixed Fraction, Percent Volatility, Equal Units, Maximum Adversity Excursion etc.) ist im verfügbaren Extrakt nicht enthalten. Für vollständige Tharp-Methodologie: Buch physisch lesen.

Verbindungen