Andreas F. Clenow

Hedge-Fund-Manager und Autor. Ehemals Head of Quantitative Research bei ACIES Asset Management, Zürich. Managed Futures und systematisches Trend Following als Hauptstrategie. Vorwort von Curtis Faith (Original-Turtle-Trader).

Ansatz

Clenow schreibt das, was Covel philosophisch beschreibt, als operatives Handbuch: Konkrete Formeln, Backtest-Methodik, Sektorkonstruktion, Kosten-Realismus. Er füllt die Lücke zwischen Konzept und Implementierung mit präzisen Regeln die direkt in Code umgesetzt werden können.

Kernlektionen

• ATR-Positionssizing: Formel Contracts = floor(Equity × 0.002 / (ATR × PointValue)) — jedes Instrument bekommt dieselbe theoretische Portfolio-Impact unabhängig von absoluter Volatilität
• 3-ATR Trailing Stop: Volatilitätsnormierter Exit — theoretischer Max-Loss pro Position = 60 Basispunkte
• Managed Futures als Crisis Alpha: Niedrige/negative Korrelation zu Equity-Märkten macht Managed-Futures zum strukturellen Portfolio-Diversifikator — insbesondere in Krisen wie 2008
• Kosten-Realismus: Slippage, Kommissionen, Management-/Performance-Fee müssen im Backtest enthalten sein — sonst sind Ergebnisse wertlos

Links

• managed_futures_diversifikation — Kernkonzept: Portfolio-Rolle von Managed Futures (Buch 1)
• aktien_momentum_strategie — Kernkonzept: Equity Momentum System (Buch 2)
• trend_following_prinzip — Covel: Philosophische Basis; Clenow liefert operative Details
• kelly_kriterium — ATR-Sizing als Alternative zu Kelly für TF-Systeme
• 2026-05-09_clenow_following_trend — Quelle 1
• 2026-05-11_clenow_stocks_on_move — Quelle 2
• trading_technische_analyse — Topic
• portfolio_risiko — Topic