Barry Johnson

Britischer Praktiker im Bereich algorithmischer Ausführung, langjährig in der Entwicklung von Handelssystemen bei Investmentbanken tätig. Sein Buch erschien im Eigenverlag zugunsten der Myelom-Forschung.

Werke im Wiki

• 2026-07-28_johnson_algorithmic_trading_dma — Algorithmic Trading & DMA (2010)

Kernbeitrag

Johnsons Beitrag ist eine Ordnung, keine Methode. Er teilt Ausführungsalgorithmen danach ein, wogegen sie optimieren — impact-getrieben gegen einen Durchschnittspreis, kosten-getrieben gegen den Entscheidungspreis, opportunistisch gegen verfügbare Gelegenheiten.

Damit wird sichtbar, was Brokerangebote verschleiern: Die Wahl eines Algorithmus ist die Wahl, welchen Fehler man in Kauf nimmt. Ein VWAP-Algorithmus trifft den VWAP gut und versagt bei einer dringenden Order in einem laufenden Markt; Implementation Shortfall misst, was den Auftraggeber wirklich kostet, ist dafür Marktbewegungen schutzlos ausgesetzt.

Sein zweiter Beitrag ist die vollständigste Darstellung der Ordertypen im Bestand — einschließlich der Feinheiten, an denen Ausführung tatsächlich scheitert.

Links

• execution_optimierung — sein Feld
• olivier_gueant — dieselbe Frage, mathematisch
• larry_harris — die beschreibende Grundlage
• marktfragmentierung · dark_pools — die Umgebung
• marktstruktur_mikrostruktur — Topic