Olivier Guéant

Französischer Mathematiker, Professor für angewandte Mathematik an der Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne. Arbeitet an stochastischer Optimalsteuerung im Anwendungsfeld Marktliquidität; Mitautor der Guéant-Lehalle-Modelle zum Market Making.

Werke im Wiki

• 2026-07-28_gueant_financial_mathematics_market_liquidity — The Financial Mathematics of Market Liquidity (Chapman & Hall/CRC, 2016)

Kernbeitrag

Guéant liefert dem Bestand die Optimierungsseite der Marktmikrostruktur. Wo larry_harris beschreibt, wer unter welchen Bedingungen die Gegenseite einnimmt, und mark_douglas Preisbewegung auf Orderfluss zurückführt, beantwortet Guéant die Frage, die daraus für jeden großen Marktteilnehmer folgt: Wie führt man aus, wenn der eigene Handel den Preis bewegt?

Der Zielkonflikt, den er über die Modellgeschichte entwickelt: Schnelle Ausführung erzeugt Market Impact, langsame Ausführung erzeugt Preisrisiko. Erst Almgren und Chriss haben 1999 beides zusammen modelliert und damit die Ausführungsgeschwindigkeit zur Entscheidungsvariablen gemacht.

Sein eigener Beitrag liegt bei den Market-Making-Modellen — der Frage, wie ein Liquiditätsgeber seine Quotes setzt, wenn er Bestandsrisiko trägt.

Links

• execution_optimierung — das Konzept im Bestand
• market_microstructure · larry_harris — die beschreibende Seite
• orderfluss_ungleichgewicht — die Ursache des Problems
• spur_des_informierten_geldes_synthese — warum gute Ausführung keine Spur hinterlässt
• marktstruktur_mikrostruktur — Topic