Topic: Global Macro & Geopolitik¶
Makroökonomische Kräfte, Schulden- und Wirtschaftszyklen, Zins- und Währungsdynamiken, geopolitische Einflüsse auf Märkte — Grundlage für Global Macro Investing.
Relevante Quellen¶
- 2026-05-10_crescenzi_investing_top_down — Crescenzi (PIMCO): Thematisches Investieren, 40 Golden Compasses, Yield Curve + COT als Primärindikatoren
- 2026-05-10_mcgee_applied_financial_macro — McGee: TAA nach Konjunkturphasen, Sektor-Rotation, Fixed-Income Taktik, Credit-Spread-Leading-Indicator
- 2026-05-10_gliner_global_macro_trading — Gliner (Tudor): Vier-Produkt-Gruppen-Framework, Impossible Trinity, Carry-to-Risk, Contango/Backwardation
- 2026-05-10_drobny_inside_house_money — Drobny: Global Macro als Asset-Klasse, Far-from-Equilibrium, Options-Timing, 13 Manager-Interviews
- 2026-05-09_marks_mastering_market_cycle — Zykluspositionierung, Risiko-Attitude-Zyklus, Kreditzyklus
- 2026-05-09_dalio_big_debt_crises — 48 historische Schuldenkrisen, Beautiful Deleveraging, vier Hebel
- 2026-05-11_soros_alchemy_of_finance — Soros: Reflexivität, Boom-Bust-Schleifen, Marktphilosophie unter Unsicherheit
- 2026-05-11_ferguson_ascent_of_money — Ferguson: Geld-, Kredit- und Finanzgeschichte als Makro-Unterbau
- 2026-05-11_reinhart_rogoff_this_time_is_different — Reinhart/Rogoff: Staat, Banken und Währungskrisen in langen historischen Reihen
- 2026-05-11_ahamed_lords_of_finance — Ahamed: Zentralbankfehler, Goldstandard und internationale Spillover
- 2026-05-11_tooze_crashed — Tooze: transatlantische Bankenkrise, Fed-Swap-Lines, Eurozonen-Doom-Loop
- 2026-05-11_rickards_currency_wars — Rickards: Währungsordnung, Abwertungswettläufe und Geld als Machtfrage
- 2026-04-27_schwager_hedge_fund_market_wizards — O'Shea: Narrativ + Katalysator als Macro-Trade-Framework
- 2026-05-11_geman_commodities_derivatives — Geman: Commodity-Forward-Curves, Convenience Yield und Rollkosten
- 2026-05-11_downey_oil_101 — vorläufiger Grundlagenanker zum Ölmarkt; inhaltlich noch nicht tief belastbar
- 2026-05-11_cooper_oil_kings — Öl, Petrodollars und Nahost-Geopolitik als Makrostruktur
Zentrale Concepts¶
- schulden_zyklus — Zwei überlagerte Zyklen (5–8 Jahre / 75–100 Jahre)
- beautiful_deleveraging — Ausgewogene Entschuldung: nominales Wachstum > Zinsen
- kreditzyklus_gefahr — Kredit als systemischer Verstärker aller Zyklen
- risiko_attitude_zyklus — Gier/Angst-Pendel als primärer Marktzyklus-Treiber
- global_macro_edge — Drobny: Charakteristik der Strategie (15.6%/8.25%), Far-from-Equilibrium, Options-Timing
- impossible_trinity — Mundell/Gliner: Trilemma für Zentralbank-Analyse (Fixed Rate / Free Capital / Independent Monetary)
- contango_backwardation — Gliner: Commodity Futures Curve als Carry-Signal
- narrativ_katalysator — Vollständige Trade-These: Warum (Narrativ) + Wann (Katalysator)
- reflexivitaet — Soros: Preise, Wahrnehmung und Finanzierung treiben sich gegenseitig
- zyklus_positionierung — Drei Ebenen zur Kalibrierung der Portfolioaggressivität
- business_cycle_taa — McGee: Vier-Phasen-Modell (Recovery/Expansion/Slowdown/Contraction) → Aktien, Anleihen, Sektoren, Rohstoffe
- thematisches_investieren — Crescenzi: Makro-Theme → Sektor → ETF; 40 Golden Compasses inkl. COT, Yield Curve, TIPS Breakeven
- this_time_is_different_syndrom — Historische Demut statt Sondererzählung
- goldstandard_orthodoxie — Regelstarre und institutionelle Blindheit in Krisen
- fed_swap_line_architektur — Dollar-Liquidität als globale Kriseninfrastruktur
- waehrungskrieg — Währungspolitik als Macht- und Konfliktfeld
- convenience_yield_forward_curve — physische Knappheit und Lagerökonomie prägen Commodity-Terminstruktur
- contango_backwardation_rollkosten — Rollökonomie ist Teil des Exposure
- oelpreis_als_machtinstrument — Öl als politischer Hebel für Inflation und Kapitalströme