Source: Study Guide for Come Into My Trading Room (Elder, 2002)¶

"People who trade well for institutions can rarely match their performance once they leave — because they leave the manager behind."

Companion-Workbook zu Elders Hauptbuch. Enthält vollständige Erklärungen aller Kernkonzepte: Three M's, 2%/6% Rules, Triple Screen, Impulse System, SafeZone, Force Index, Elder-Ray.

Die Drei M's¶

Mind       → Psychologie ist das primäre Hindernis (nicht mangelnde Analyse)
Method     → Analytische Werkzeuge: Triple Screen, Impulse, Indikatoren
Money Mgmt → 2% Rule + 6% Rule — keine anderen Regeln sind akzeptabel

Elders Kernthese: Brillante Menschen scheitern weil ihr Mind nicht im Einklang mit den Märkten ist. Technische Werkzeuge helfen nicht, solange Psychologie defekt.

Money Management¶

2% Rule (per Trade)¶

Max. Risiko = 2% × Account Equity

Positionsgröße:
  Shares = (Account × 2%) / (Entry − Stop)

Beispiele ($100k Account):
  Stop $2 weit → max. 1000 Shares (Risiko = $2,000)
  Stop $5 weit → max. 400 Shares (Risiko = $2,000)
  Stop $0.50 → max. 4000 Shares (Risiko = $2,000)

"Businessman's Risk": unter 2% = vertretbar
Über 2% = "staring at a loss"

6% Rule (per Monat)¶

Monatliches Stop-Limit = 6% × Account-Anfangsstand

Berechnung:
  Realisierte Verluste + Offenes Risiko aller Positionen

Wenn 6% erreicht:
  → REST DES MONATS NICHT TRADEN
  → Analyse: Markt, System oder Psychologie defekt?

Kombination 2% + 6%:
  Maximal 3 gleichzeitige Vollverlierer → dann Zwangspause

Triple Screen¶

Screen	Zeitrahmen	Aufgabe	Werkzeug
Screen 1	Wochenchart	Trendrichtung bestimmen	Wöchentliche MACD oder EMA
Screen 2	Tageschart	Pullback in Trendrichtung	Stochastic oder Tages-MACD-Hist
Screen 3	Intraday	Entry-Timing	Buy-Stop über Vortages-Hoch

Grundregel:
  Screen 1 bullish → nur Long-Signale suchen
  Screen 1 bearish → nur Short-Signale suchen
  Screen 1 neutral → KEIN TRADE

Entry-Logik:
  Long: Warte auf Tagestief-Pullback → Buy-Stop über Vortages-Hoch
  Short: Warte auf Tages-Ralley → Sell-Stop unter Vortages-Tief

Impulse System¶

Eingangsgrößen:
  EMA-Slope  → Trend-Richtung (bullish/bearish)
  MACD-Hist  → Momentum-Richtung

Signale:
  Grün = EMA ↑ + MACD-Hist ↑ → Kaufsignal
  Rot  = EMA ↓ + MACD-Hist ↓ → Leerverkauf-Signal
  Blau = Divergenz            → Neutral / Kein Trade

Verwendung:
  Nur kaufen wenn Grün
  Nur shorten wenn Rot
  Warten auf Richtungsbestätigung beider Komponenten

SafeZone Stops¶

Philosophie: Stop-Distanz = Markt-Rauschen × Sicherheitskoeffizient
             (nicht: fixer Prozentwert, nicht: Trader-Komfort)

Uptrend (Long-Stop):
  Noise = Average Downside Penetration der letzten k Tage
          (Avg. um wieviel Low(t) < Low(t-1) wenn überhaupt)
  Stop = Low − (2-3 × Average Noise)

Downtrend (Short-Stop):
  Noise = Average Upside Penetration
  Stop = High + (2-3 × Average Noise)

Parameter: Lookback 10-22 Tage, Koeffizient 2-3×

Indikatoren¶

Force Index¶

Force Index = (Close − Prior Close) × Volume

2-Tage EMA:
  Spike negativ → kurzfristiger Überverkauf → Kaufsignal
  Spike positiv → kurzfristiger Überkauft → Verkaufssignal

13-Tage EMA:
  Positive / steigende Werte → Bullen in Kontrolle
  Negative / fallende Werte  → Bären in Kontrolle

Elder-Ray¶

Bull Power = High − EMA   (Stärke der Käufer über dem Trend)
Bear Power = Low − EMA    (Schwäche der Verkäufer unter dem Trend)

Kauf-Setup:
  EMA steigt (Trend bullish)
  Bear Power negativ aber STEIGEND (Bären verlieren)

Short-Setup:
  EMA fällt (Trend bearish)
  Bull Power positiv aber FALLEND (Bullen verlieren)

Exit-Philosophie¶

Kardinalregeln:
  1. Distance to Target > Distance to Stop (Pflicht)
  2. Exits VOR dem Trade planen, nicht während
  3. Stop niemals nach unten bewegen (für Longs)
  4. Profit Target kann angepasst werden

Kanal-Exits:
  Longs verkaufen am oberen Kanal (über Value)
  Shorts covern am unteren Kanal (unter Value)

Psychologisches Gesetz:
  "Im Trade ist man am wenigsten objektiv"
  → Pläne werden immer vor dem Trade gemacht

Trader-Fehler nach Elder¶

Overtrading: Nicht Anzahl Trades, sondern Gesamtrisiko ≥ 6% pro Monat
Größere Trades nach Verlust: "typical amateur behavior"
Mental Stops: NICHT sicherer als gesetzte Stops
Positions ohne Stop: Ruin-Risiko (eine Aktie kann auf $5 fallen)
Emotions statt Plan: Mind-Probleme, keine Methoden-Probleme