Source: Short Term Trading Strategies That Work (Connors & Alvarez, 2009)¶
"Think Differently. Because at the end of the day, when everyone is thinking the same way, they're usually wrong." — Connors (2009)
Testbasis: >8 Millionen simulierte Trades, S&P 500 und US-Aktien, 1995–2007.
Kern-Erkenntnis: Pullbacks schlagen Breakouts¶
Test: 10-Tages-Hoch vs. 10-Tages-Tief (S&P 500, 1995–2007):
| Strategie | Ergebnis | Trefferquote |
|---|---|---|
| Kaufen bei 10-Tages-Hoch | −100 SPX-Punkte | 41.1% |
| Verkaufen bei 10-Tages-Hoch | +100 SPX-Punkte | 59% |
| Kaufen bei 10-Tages-Tief | +1048 SPX-Punkte | 73.5% |
Der Markt hat in diesem Zeitraum mehr als 1000 Punkte zugelegt — Breakout-Käufer haben trotzdem Geld verloren.
Die 6 Regeln¶
Regel 1 — Pullbacks kaufen, nicht Breakouts Statistische Überlegenheit von Rückgängen gegenüber Ausbrüchen auf jeder Zeitebene. Grund: Preis bei Ausbrüchen reflektiert bereits alle positiven Nachrichten.
Regel 2 — Nach Rückgang kaufen, nicht nach Anstieg S&P 500 nach 3 aufeinanderfolgenden Rückgängen: erzielt 4× den normalen Wochengewinn in den nächsten 5 Handelstagen.
Regel 3 — Nur Aktien über 200-Tage-MA 8M+ Trades: Aktien über 200MA mit deutlich besserer 5-Tage-Performance. Aktien unter 200MA meiden.
Regel 4 — VIX dynamisch nutzen - VIX ≥ 5% über 10-Tage-MA → kaufen (Angst ist der Edge) - VIX ≥ 5% unter 10-Tage-MA → keine neuen Long-Positionen - VIX ist kein statischer Indikator (kein fixes Level wie 13 oder 30)
Regel 5 — Stops schaden (für Mean-Reversion)
| Stop % | Avg Gewinn/Verlust | % Korrekt |
|---|---|---|
| Kein Stop | 0.58% | 69.81% |
| 1% Stop | 0.19% | 26.89% |
| 5% Stop | 0.20% | 57.54% |
| 50% Stop | 0.56% | 69.81% |
Je enger der Stop, desto schlechter die Performance. Selbst 50%-Stops verschlechtern geringfügig. Gilt für Aktien und Indizes (nicht getestet für Futures/Forex).
Regel 6 — Overnight halten, nicht Intraday Alle S&P-Gewinne 1995–2007 entstanden in der Overnight-Session (Buy Close, Sell Open). Intraday-Trading (Buy Open, Sell Close): −70.88 SPY-Punkte trotz 3×-Markt.
2-Period RSI — Der Kern-Oszillator¶
RSI(14) hat keinen statistischen Edge. RSI(2) hat ihn.
Oversold-Performance (Aktien über 200MA, 1995–2007): - RSI(2) < 10: +0.49% (1 Woche) - RSI(2) < 5: +0.62% - RSI(2) < 2: +0.79% - RSI(2) < 1: +0.93% - Je tiefer der RSI, desto größer der Edge
Overbought-Performance: - RSI(2) > 90: −0.07% (1 Woche) - RSI(2) > 95: −0.07% - RSI(2) > 98: −0.19% - Je höher der RSI, desto negativer die Performance
Strategie: RSI(2) < 5 auf S&P 500 1. S&P über 200-Tage-MA 2. RSI(2) < 5 3. Kauf am Close 4. Exit wenn S&P > 5-Tage-MA schließt → 49 Signale, 83.6% korrekt, +522.92 SPX-Punkte (1995–2007)
Cumulative RSI Strategie¶
Laufende Summe der RSI(2)-Tageswerte über n Tage.
2-Tage-Cumulative-RSI auf SPY (1993–2007): - CumRSI(2) < 35: 88% korrekt, +65.53 SPY-Punkte - CumRSI(2) < 50: 85.47% korrekt, +105.95 SPY-Punkte (nur 20% Marktzeit!) - Exit: RSI(2) > 65
Robustheit: funktioniert auf US-Indizes, ETFs, internationale Indizes, Einzelaktien.
Intraday-Drops (Chapter 8)¶
Aktie schließt bei 10-Tages-Tief UND fällt intraday weiter:
| Intraday-Limit | Trades | % korrekt | Avg 5-Tage-Gewinn |
|---|---|---|---|
| Nur 10T-Tief-Close | 661,570 | 54% | +0.61% |
| +3% weiter gefallen | 134,436 | 57% | +1.17% |
| +5% | 63,154 | 59% | +1.97% |
| +7% | 33,831 | 62% | +2.95% |
| +10% | 14,939 | 63% | +4.35% |
Double 7's Strategie¶
Drei Regeln: 1. SPY über 200-Tage-MA 2. SPY schließt bei 7-Tages-Tief → kaufen 3. SPY schließt bei 7-Tages-Hoch → Long schließen
Ergebnis (SPY 1993–2007): 153 Trades, 80.4% korrekt, +122.36 SPY-Punkte, <25% Marktzeit.
QQQQ (1999–2007): 68 Trades, 79.4% korrekt, +31.30 Punkte.
Market Timing (5 Strategien)¶
- VIX Stretches: VIX > 10MA für ≥3 Tage + SPY > 200MA → 33 Trades, 84.85%, +363.90 SPX-Punkte
- TRIN-Strategie: (im Buch detailliert)
- Cumulative RSI Timing: 3-Tage RSI(2) < 45 + SPY > 200MA → 78 Trades, 79.49%, +779.51 SPX-Punkte
- S&P Short: SPY unter 200MA + 4 aufsteigende Tage → Short → 16 Trades, 68.75%, +169.91 Punkte
- End of Month Strategie: (im Buch separat)
Exit-Strategien¶
| Exit | Avg % P/L | % Korrekt |
|---|---|---|
| 1 Tag | 0.61% | 56% |
| 3 Tage | 1.76% | 60% |
| 5 Tage | 1.97% | 59% |
| 7-Tages-Hoch | 2.05% | 58% |
| Schließt > MA5 | 2.65% | 70% |
| Schließt > MA10 | 2.80% | 69% |
| RSI(2) > 65 | 2.76% | 70% |
| RSI(2) > 70 | 2.83% | 70% |
| RSI(2) > 75 | 2.93% | 69% |
Erkenntnis: Dynamische Exits (MA / RSI) sind festen Zeithaltern überlegen. Trailing Stops verschlechtern Performance konsistent.
Links¶
- mean_reversion_strategie — Kernkonzept: RSI-2-System, Pullback-Regeln
- larry_connors — Autor
- robustness_obsession — Connors validiert mit 8M+ Trades über 13 Jahre
- regime_change_risiko — 200-Tage-MA als Regime-Filter (Long nur über MA, Short nur darunter)
- aktien_momentum_strategie — Clenow: komplementäres System (Momentum vs. Mean Reversion)
- volatilitaet_stop_loss_synthese — Regel 5: Stops schaden — Kontrast zu TF-Strategien
- trading_technische_analyse — Topic
- portfolio_risiko — Topic