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Trading Options at Expiration

Spezialstudie der letzten Handelstage einer Option. Augen analysiert statistisch, wie sich Preis, Volatilität und Delta in der Verfallswoche verhalten — und leitet konkrete Strategien für Expiration Thursday und Friday ab.

Kernthesen

  • Verfall ist eine eigene Marktphase: In den letzten Tagen vor Expiration kollabiert die implizite Volatilität, Time Decay beschleunigt sich massiv — normale Optionspreismodelle sind unzureichend.
  • Strike-Magnet-Effekt: Kurse werden kurz vor Verfall oft magnetisch von hohen Open-Interest-Strikes angezogen (Pin Risk) — statistisch dokumentierbar.
  • Statistische Modelle schlagen Intuition: Wer die historischen Preisbewegungsmuster an Expiration-Tagen kennt, kann systematisch auf Abweichungen setzen.

Inhalt

Kapitel Thema
Einleitung Timing-Details, Daten-Grundlagen, Minute-by-Minute-Analyse
1 Expiration Pricing Dynamics: IV-Kollaps, Strike-Effekte, Theta-Beschleunigung
2 Statistische Modelle: Kandidatenauswahl, Abend-vor-Expiration
3 Day-Trading-Strategien: Expiration Thursday/Friday, Overnight-Trades

Kernbegriffe

  • IV-Kollaps: Implizite Volatilität fällt in der Verfallswoche überproportional — nachteilig für Käufer, vorteilhaft für Verkäufer
  • Pin Risk: Kurse neigen dazu, sich kurz vor Verfall stark genutzten Strike-Preisen anzunähern
  • Expiration Thursday: Donnerstag vor monatlichem Verfall ist oft volatilster Handelstag der Verfallswoche

Einordnung

Sehr spezifisches Spezialbuch. Setzt Grundlagenwissen über Optionen voraus. Ideale Ergänzung zu 2026-05-13_augen_volatility_edge_options — während jenes Buch das ganze Jahr abdeckt, fokussiert dieses die letzte Handelswoche.