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Bollinger on Bollinger Bands — John Bollinger (2002)

Bollinger, John. Bollinger on Bollinger Bands. McGraw-Hill, 2002. — Das autoritative Handbuch zum Indikator, den Bollinger selbst entwickelte: Konstruktion, Interpretation, drei Trading-Systeme und Rational Analysis als konzeptueller Rahmen.

Einordnung

Einzige offizielle Quelle direkt vom Erfinder. Bollinger entwickelte die Bands in den 1970ern als er kein geeignetes System für seine Überzeugung fand, dass Märkte nur in Relation zueinander existieren — keine Absolutwerte. Thematisch verwandt mit 2026-05-11_heitkoetter_simple_strategy (nutzt BBands) und 2026-05-11_elder_trading_room_study_guide (Kombination mit MACD).

Kernbotschaft

"Prices are high or low only in relation to something else. There are no absolutes."

Bollinger Bands lösen das Problem der relativen Preis-Bewertung: Preis nahe am oberen Band = relativ hoch in aktuellem Volatilitätskontext; nahe unterem Band = relativ niedrig. Das Gegenteil von Signalen die auf absoluten Preisen basieren.

Konstruktion

  • Mittellinie: N-Perioden gleitender Durchschnitt (Standard: 20 SMA)
  • Oberes Band: Mittellinie + k × Standardabweichung (Standard: k=2)
  • Unteres Band: Mittellinie − k × Standardabweichung
  • Ergebnis: Bands enthalten ~95% der Preisbewegungen innerhalb der Standardkonfiguration

Zeitrahmen-Anpassung

  • Kurzfristig: 10-Perioden + 1.5 SD
  • Täglich: 20-Perioden + 2 SD (Standard)
  • Langfristig: 50-Perioden + 2.5 SD

Drei Trading-Systeme (Bollinger's eigene)

System I: Volatility Breakout (The Squeeze)

  • Squeeze: Bands engen sich extrem ein (Bollinger Band Width auf Mehrjahrestief)
  • Signal: Wenn der Preis nach dem Squeeze ausbricht → starker direktionaler Move erwartet
  • BandWidth-Indikator = (oberes Band − unteres Band) / Mittellinie
  • Squeeze = aufgeladene Feder — Richtung unklar bis Ausbruch

System II: The Walk Along the Bands

  • Walking the Upper Band: Kurs berührt/überschreitet oberes Band in Aufwärtstrend → bullish, nicht bearish
  • Fehlerhafte Intuition: "Preis am oberen Band = überkauft" ist oft falsch
  • Walking bedeutet: Momentum ist stark genug um Band nach außen zu schieben
  • Bestätigung mit Volumen oder Momentum-Indikator erforderlich

System III: Reversal-Trading an den Bands

  • W-Bottom: Doppel-Tief mit zweitem Tief höher + Mittellinie-Kreuzung = Long-Setup
  • M-Top: Doppel-Hoch mit zweitem Hoch tiefer = Short-Setup
  • Klassische Dow-Theorie-Formationen mit Bollinger-Kontext

Rational Analysis (Bollinger's Konzept)

Bollinger nennt seinen Rahmen "Rational Analysis" = Integration von technischer und fundamentaler Analyse: - Technische Analyse allein: blind für Wert - Fundamentalanalyse allein: blind für Timing - Bollinger Bands als "technisches" Werkzeug zur fundamentalen Entscheidungsunterstützung

Wichtige Indikatoren auf Basis der Bands

Indikator Berechnung Zweck
%B (Preis − unteres Band) / (oberes − unteres Band) Wo im Band befindet sich der Preis?
BandWidth (oberes − unteres) / Mittellinie Wie weit sind die Bands auseinander?

Verbindungen