Source: The Naked Trader (Burns, 4th ed. 2014)¶
"TAKING LOTS OF SMALL LOSSES WILL MAKE YOU A LOT OF MONEY!"
Praktischer UK-Aktienhandels-Guide von Robbie Burns, einem britischen Vollzeit-Privattrader. "Tea and Toast Trading" — entspannt, planvoll, nicht-süchtig. UK-fokussiert (FTSE + AIM), aber Prinzipien universell anwendbar. 4. Auflage 2014.
Die wichtigste Lektion¶
Kernprinzip: Kleine Verluste schnell nehmen; Gewinne laufen lassen.
Ein gutes Gewinn/Verlust-Profil sieht so aus:
Verlierer: -6%, -4%, -8%, -5%, -3%, -7%, -10% (viele, kleine)
Gewinner: +35%, +50%, +42% (wenige, große)
Net: deutlich positiv
Antithese: Verlierer halten und Gewinne zu früh realisieren = typischer Anfängerfehler
Confirmation Bias — Die Hauptgefahr¶
"Confirmation bias: once you have an idea in your head, it's hard not to look out for things that confirm it."
Typisches Muster:
1. Aktie analysiert → Kaufentscheidung gedanklich gefallen
2. Alle weiteren Infos werden in Richtung "Kaufen" gefiltert
3. Bulletin Boards bestätigen Meinung → validiert
4. Kurs fällt → "Noch billiger! Kaufgelegenheit!"
5. Kurs fällt weiter → "Markt irrt sich. Ich halte. Kaufe sogar mehr."
→ Resultat: Massiver Verlust
Gegenmaßnahme: - Aktiv das Gegenteil suchen: "Was könnte diesen Trade in 6 Monaten 50% kosten?" - Bearish-Argument vollständig ausarbeiten, bevor Kauf - Bei fallendem Kurs: Stop Loss — keine Meinungsfestigung
Traffic Lights System (ADVFN)¶
Konzept: ADVFN Highlight-Phrases Tool → Schlüsselwörter in Farbe hervorheben
| Farbe | Signal | Beispiel-Wörter |
|---|---|---|
| Rot | Warnung/Verkauf | "challenging", "difficult", "loss", "disappointing" |
| Grün | Positiv/Kauf | "ahead of expectations", "materially higher", "strong" |
| Gelb | Neutral | "cash", "in line", "broadly" |
| Blau | Schulden-Check | "debt", "net debt", "borrowings" |
Priorität 1: Net Debt eliminieren - Net Debt = Gesamtschulden − Cash - Unternehmen mit hohem Net Debt → direkt ausschließen - Historische Analyse: Bankrott-Firmen hatten fast immer sehr hohe Net Debts
Stop Losses¶
Standardregel: 10% unter Kaufkurs
Entscheidungsmatrix:
Neue, unerprobte Position → 5% Stop (schnelles Aussteigen bei Fehlsignal)
Etablierter Trade → 10% Stop
Volatile Aktie → 15%+ Stop (Raum für Schwankungen)
Chart zeigt Support-Level → Stop knapp unter Support
8am Warning: UK-Aktien außerhalb FTSE 100/250 haben breite Spreads bei Marktöffnung → Stop-Rauswurf möglich; ggf. Stop erst nach 8:30 Uhr setzen.
Trailing Stop Methodik:
Trade bei 100p mit 90p Stop
→ Kurs steigt auf 130p → Hälfte verkaufen bei 127p
→ Stop für Restposition auf 110p anheben (Gewinn gesichert)
→ Wenn Kurs weiter steigt → Stop weiter nachziehen
Trade-Plan Beispiel (KBC, Dez. 2013)¶
Kaufkurs: 100p × 5.000 Aktien = £5.000
Stop Loss: 90p (10%) → Max Verlust £500
Ziel: 130p (30%)
→ Hälfte bei 127p verkauft: Gewinn £675
→ Rest gehalten, Stop auf 110p angehoben
20 Strategien (UK-fokussiert)¶
| # | Name | Kern |
|---|---|---|
| 1 | FTSE 100 Aufstieg | ~£3.7-4bn Market Cap → Tracker-Fonds-Nachfrage bei Aufstieg |
| 2 | "Ahead of Expectations" | Positive Trading-Update-Phrasen → Buy sofort |
| 3 | Heiße Retailer | Beobachte Freunde/Kunden; busy stores = long; shunned = short |
| 4 | Game-Changers | Neue Divisionen, transformative Verträge, Pivot |
| 5 | Billiges Kaufen | Günstiges KGV + solide Fundamentals |
| 6 | Neue Emissionen | IPOs mit Substanz |
| 7 | Heiße Sektoren | Sektor-Leader in boomenden Themen |
| 8 | Recovery Plays | Turnaround nach Einbruch (vorsichtig) |
| 9 | Trendy Short-Term | Modeerscheinungen kurzfristig reiten, dann aussteigen |
| 10 | Boring Companies | Langweilig + stabil + Wachstum = unentdeckt |
| 11 | Großer Wachstumsmarkt | "Next Big Thing" mit handfester Substanz |
| 12 | Nischen-Leader | Stark in spezifischer Nische |
| 13 | Bid Targets | Übernahme-Kandidaten |
| 14 | AIM → Hauptmarkt | Promotion zu Hauptmarkt = institutionelle Nachfrage |
| 15 | Division Boom | Einzel-Division wächst stark; Aktie hinkt hinterher |
| 16 | Öl-Exploration | Gelegentlich, mit äußerster Vorsicht |
| 17 | Überreaktions-Buy | Überproportionaler Einbruch auf schlechte Nachrichten |
| 18 | Health & Safety | Regulatorischer Rückenwind |
| 19 | 3-Jahres-Profittrend | Profit + Dividende 3 Jahre steigend |
| 20 | Buy What You Know | Lynch-Prinzip: Eigene Erfahrung als Edge |
Portfolio-Prinzipien¶
- "Tea and Toast Trading": ruhig, planvoll, nicht-süchtig
- Übertraden vermeiden — jeder Trade braucht vollständigen Plan
- Gambling-Mindset = Todesurteil (Casino-Sucht vs. planvolles Trading)
- Schritt-für-Schritt: Kleines Portfolio, dann langsam ausbauen
- Große Renditen kommen von wenigen großen Gewinnern
Links¶
- behavioral_finance — Confirmation Bias als Hauptfeind
- drawdown_management — Stop Losses, Small Losses Prinzip
- psychologie_disziplin — Gambling-Mindset, Tea-and-Toast
- trading_technische_analyse — Topic