Futures¶
Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die Käufer und Verkäufer verpflichten, einen Basiswert (Rohstoff, Index, Währung, Anleihe) zu einem festgelegten Preis und Termin zu liefern oder abzunehmen. Im Gegensatz zu Optionen besteht für beide Parteien eine Verpflichtung. Futures werden an Terminbörsen gehandelt und ermöglichen Hedging, Spekulation und effiziente Preisfindung.
Kernprinzipien¶
- Hebelwirkung durch Margin: Mit einem Bruchteil des Kontraktwerts wird das volle Exposure kontrolliert — erhöht Gewinne und Verluste gleichermaßen
- Rollkosten und Contango/Backwardation bestimmen die Rendite von Long-Future-Positionen über die Spotpreis-Bewegung hinaus
- Futures verbinden alle Assetklassen (Intermarket): Anleihen-, Aktienindex-, Rohstoff- und Währungs-Futures zeigen systemische Zusammenhänge
Im Wiki¶
Quellen und Synthesen die dieses Konzept vertiefen: