Optionen¶
Optionen sind derivative Finanzinstrumente, die dem Käufer das Recht — nicht die Pflicht — geben, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis (Strike) innerhalb einer bestimmten Frist zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). Der Preis einer Option (Prämie) hängt von Kurs, Strike, Laufzeit, Zinsen und insbesondere der impliziten Volatilität ab. Für Trader bieten Optionen asymmetrische Auszahlungsprofile, die mit keinem anderen Instrument replizierbar sind.
Kernprinzipien¶
- Hebelwirkung mit begrenztem Verlustrisiko für den Käufer: maximaler Verlust ist die gezahlte Prämie
- Implizite Volatilität (IV) ist das zentrale Preisbildungselement — teuer kaufen, günstig verkaufen
- Greeks (Delta, Gamma, Theta, Vega) beschreiben die Sensitivität der Optionsprämie gegenüber Marktveränderungen
Im Wiki¶
Quellen und Synthesen die dieses Konzept vertiefen: