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New Market Timing Techniques — Thomas R. DeMark (1997)

Kerninhalt

DeMark — einer der bekanntesten technischen Analysten der Welt (Kunden: George Soros, Paul Tudor Jones, Goldman Sachs) — präsentiert seine proprietären Indikatoren und Methoden für Market Timing. Der Fokus liegt auf Preis-Erschöpfung (Price Exhaustion) und Marktrhythmus.

Das Buch ist das Nachfolgewerk zum klassischen "The New Science of Technical Analysis" (1994) und baut dessen Konzepte aus.

DeMark Indikatoren

DEMARK INDIKATOR-ARSENAL:

1. TD ROC (Rate of Change)
   → Momentum-Messung mit DeMark-spezifischer Berechnung
   → ITM-Variante: "In the Money" Berechnung für Optionen
   → Standardversion + Alternate Berechnung

2. TD REI (Range Expansion Index)
   → Misst Überkauf/Überverkauf durch Price Range-Expansion
   → -45 bis +45 normal; außerhalb = erschöpft
   → Funktioniert auf allen Timeframes

3. TD DeMarker I & II
   → Prozentuale Aufteilung wo die Bar innerhalb der Range schließt
   → Version I: einfach; Version II: adjustiert für Gaps
   → Extremwerte signalisieren Trenderschöpfung

4. TD PLURALITY
   → Aggregiert mehrere Momentum-Indikatoren
   → Mehrheitsentscheid-Ansatz für Signale

5. TD SEQUENTIAL (in anderen DeMark-Büchern detaillierter)
   → 9-Count Setup + 13-Count Countdown
   → Zählt Preismuster bis zur Erschöpfung

Preis-Erschöpfungs-Konzept

DeMark's Kernthese: Märkte erschöpfen sich in messbaren Rhythmen. Wenn die Erschöpfung erreicht ist, dreht der Markt.

Identifikation von Erschöpfung: 1. Momentum-Divergenz: Preis macht neue Highs/Lows, Indikatoren nicht 2. Range-Kontraktion: Immer enger werdende Bars trotz Trend 3. Count-Vollendung: Spezifische Zählmuster abgeschlossen 4. Preis-Projektion: Preisziel erreicht (Fibonacci oder DeMark-Projektion)

Market Rhythm

Jeder Markt hat einen eigenen Rhythmus — DeMark sucht nach: - Periodischen Hoch/Tief-Mustern in Time-Intervallen - Symmetrie zwischen Aufwärts- und Abwärtsbewegungen - Rotation zwischen Märkten mit voraussagbaren Zeitpunkten

Professionelle Verwendung

DeMark-Indikatoren (besonders TD Sequential und TD Combo) sind auf Bloomberg und Reuters verbreitet. Professionelle Anwendung: - Setup-Zähler auf Bloomberg: {TDST} für TD Sequential - Paul Tudor Jones: nutzt TD Sequential für Timing großer Trades - Hedge Funds: als Kontra-Indikator für mean reversion