Source: Options, Futures and Other Derivatives

Hull, John C. Options, Futures and Other Derivatives. 6th ed. Pearson, 2003. — Das Standardfundament für Bewertung, Hedging, Greeks und Zinsderivate.

Einordnung

Hull ist das Basishandbuch für jedes ernsthafte Derivateverständnis. Der Wert des Buchs liegt weniger in einzelnen Formeln als in der systematischen Verbindung von Preislogik, Arbitrage, Greeks, Hedging und Zinsstrukturmodellen.

Key Takeaways

1. Bewertungstheorie ist Pflicht. Black-Scholes-Merton, Binomialmodelle und Monte Carlo sind Grundlagen, keine Verzierung.

2. Hedging ist quantifizierbar. Minimum-Variance-Hedge, Cross-Hedging und Futures-Overlay lassen sich sauber strukturieren.

3. Greeks sind aktive Werkzeuge. Delta, Gamma, Theta, Vega und Rho dienen der Portfolio-Steuerung, nicht nur der Beschreibung.

4. Zinsderivate brauchen eigene Modelle. Für Rates- und Macro-Arbeit reichen vereinfachte Preisintuitionen nicht aus.

5. Exoten und Kreditderivate bauen auf denselben Grundprinzipien auf. Ohne Fundament wird Komplexität schnell gefährlich.

Verbindung zu Johanns System

Hull gibt dem Wiki das saubere Fundament für Optionen, Futures, Zinsderivate und Hedging-Logik. Das ist für EUREX-PCR, Fixed-Income-Overlay und jeden systematischen Derivate-Workstream zentral.

Links

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