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The Value and Momentum Trader

Henning kombiniert zwei klassische Investmentansätze — Value (günstige Bewertung) und Momentum (Preistrend) — zu einem dynamischen Aktienselektionsmodell. Kern-Insight: Value und Momentum sind nicht gegensätzlich sondern komplementär wenn richtig sequenziert.

Kernthesen

  • Value + Momentum Sequenz: Henning filtert zuerst nach Value-Kriterien (unterbewertete Aktien identifizieren) und prüft dann Momentum-Bestätigung — verhindert "Value Traps" durch fehlenden Kursmomentum
  • Dynamische Modell-Anpassung: Das Modell passt sich an Marktregime an — andere Parametergewichtungen in Bullenmärkten vs. Bärenmärkten; keine statische Faktor-Kombination
  • Quantitatives Screening: Vollständig regelbasiertes System mit quantitativen Ein- und Ausstiegskriterien — reduziert Behavioral Bias im Selektionsprozess

Einordnung

Ergänzt [[2026-05-09_asness_moskowitz_pedersen_dual_momentum]] (Antonacci's Dual Momentum) und [[2026-05-12_vogel_gray_quantitative_momentum]] (Alpha Architect Momentum) mit Value-Faktor-Integration. Verbindung zwischen Value und Momentum ähnlich zu O'Neill's CAN SLIM.