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Get Rich with Options

Lowell, Lee — Get Rich with Options: Four Winning Strategies Straight from the Exchange Floor (2nd Edition, Wiley, 2009)

Kernthesen

  • Optionen verkaufen (Short Options) ist strukturell vorteilhafter als Optionen kaufen — der Zeitwertverfall (Theta) arbeitet für den Verkäufer.
  • Vier Kernstrategien aus der Praxis eines NYMEX Market Makers — nicht akademisch sondern operational.
  • Futures-Options (auf Rohstoffe, Energien) sind ineffizienter bewertet als Equity-Options und bieten systematischen Edge.

Die vier Strategien

1. Deep-In-the-Money Covered Calls

  • Aktienposition + tiefer ITM Call verkauft → hohe Prämieneinnahme, begrenzte Upside.
  • Effektiv: hohe Wahrscheinlichkeit auf definierte Rendite.

2. Naked Put Selling

  • Put auf Aktie/ETF verkaufen die man zu dem Preis ohnehin kaufen würde.
  • Prämie einsammeln; Verpflichtung zum Kauf wenn Kurs fällt.
  • Margin-Anforderung als Hauptrisiko.

3. Credit Spreads (Bull Put / Bear Call)

  • Begrenztes Risiko durch gleichzeitigen Kauf eines weiter OTM Strikes.
  • Definierter Max-Gewinn und Max-Verlust.

4. Futures Options (NYMEX Erfahrung)

  • Öl, Gas, Metalle — illiquidere Märkte als Equity Options → höhere implizite Vola → höhere Prämien.
  • Lowell's Erfahrung vom Exchange Floor als differenzierender Faktor.

Zentrale Konzepte

  • [[options_selling]] — Zeitwertverfall als struktureller Vorteil
  • [[credit_spreads]] — Begrenzte Risiko-Optionsstrategie
  • [[futures_options]] — Rohstoff-Options-Markt

Verwandte Quellen