Hill, 2000)¶

Referenzwerk für Systemtrader von den Betreibern von "Futures Truth" (reale System-Rangliste). Zentralthese: alle profitablen Systeme stammen aus 5 Grundansätzen; Exit ist wichtiger als Entry.

Die 5 Ansätze aller erfolgreichen Trading-Systeme¶

#	Ansatz
1	Donchian Channel Breakout
2	Moving Average Crossover
3	Short-Term Volatility Open Range Breakout (ORB)
4	S&P / Stock Day Trade
5	Pattern Recognition

Kern-Erkenntnisse¶

These	Detail
Exit > Entry	90% der Entwicklungszeit geht auf Entry; aber Exit bestimmt Profitabilität → 50/50 aufteilen
Trend > Oszillator	Alle Indikator-Tests 1983–99: nur Trend-Indikatoren (MA, Donchian) konsistent profitabel
Plateau-Prinzip	Optimization: nicht Peak wählen sondern flaches Plateau (robust bei Parameteränderungen)
Curve-Fitting-Gefahr	Viele Parameter + marktspezifisch = fast sicher ein over-fitted System
Volatilitäts-Stop	62% × Yesterday's True Range als täglicher Schutzstopp

Trend-Following Profil¶

Vorteile: 100% objektiv; niedrige Kosten; erfasst große Schwünge
Nachteile: <50% Wins; späte Signale; Whipsaws in Seitwärtsmärken

Robustness-Test Checkliste¶

Parameter-Count < 5 (gleich für alle Märkte) → wahrscheinlich robust
3D-Optimierungslandschaft: flaches Plateau > hoher Peak
Kleiner Parameteränderungen → dramatische Performance-Änderung = zu empfindlich

Links¶

system_testing_overfitting — Curve Fitting; Plateau-Prinzip; Robustness; Parameter-Sensitivität
kaufman_new_trading_systems — Parallel: 10 Performance-Kriterien; Trendsystem-Profil
trend_following_prinzip — Trend-Indikatoren vs. Oszillatoren; 5 Grundansätze
position_sizing — Risk of Ruin; Capital Allocation (Kapitel 11)
atr_volatility_stops — 62% True Range als Stop-Berechnungsmethode
donchian_channel — Donchian Breakout als System #1