Single Stock Futures: A Trader's Guide¶

Autor: Patrick L. Young & Charles Sidey | Jahr: 2003 | Verlag: John Wiley & Sons

Kernthesen¶

Single Stock Futures (SSFs) bieten Hebel und Flexibilität für Aktientrader ohne die komplexe Optionspreisung
SSFs ermöglichen effizientes Hedging von Aktienpositionen, Short-Selling ohne Borsen-Probleme und Leverage mit definierten Kosten
Die Einführung von SSFs in den USA (2002) war ein regulatorischer Meilenstein nach jahrzehntelangem Verbot
SSFs eignen sich sowohl für Spekulation als auch für institutionelles Risikomanagement

SSF-Mechanik: Kontraktspezifikationen, Margin-Anforderungen, Rollstrategien und Deliveries
Preisbildung: Fair Value = Aktienpreis + Finanzierungskosten - Dividenden (Cost of Carry)
Hedging-Strategien: Portfolio-Absicherung, Long Stock + Short SSF als risikoarmes Pair
Spekulative Anwendungen: Direktionale Wetten mit geringem Kapitaleinsatz
Regulatorisches Umfeld: Shad-Johnson-Accord Geschichte; Einführung in USA 2002 via OneChicago
Vergleich mit Optionen und CFDs

"Single Stock Futures represent a new frontier for equity traders — combining the leverage of futures with the familiarity of individual stocks."

Für wen: Aktientrader, die Leverage und Hedging-Instrumente erkunden; Derivate-Studenten; institutionelle Hedger

Stärken: Umfassende Einführung zu einem damals neuen Instrument; historischer regulatorischer Kontext; praktische Handelsbeispiele

Schwächen: OneChicago (US SSF Börse) ist 2020 geschlossen — US-Markt nicht mehr relevant; in Europa (CFDs) teilweise überholt