Commitments of Traders: Strategies for Tracking the Market and Trading Profitably¶

Autor: Floyd Upperman | Jahr: 2006 | Verlag: John Wiley & Sons

Kernthesen¶

Der COT-Report der CFTC ist einer der wertvollsten, aber am wenigsten genutzten öffentlichen Datensätze für Trader
Commercials (Hedger), Large Speculators und Small Speculators haben statistisch unterschiedliche Vorhersagekraft — Commercials haben den besten Track Record
Extreme Positionierung der Commercials signalisiert wichtige Marktwendepunkte
COT-Daten funktionieren am besten in Verbindung mit technischer Analyse

Methoden & Konzepte¶

COT-Kategorien: Commercials (Smart Money), Large Speculators (Trend Follower), Small Speculators (häufig falsch an Extremen)
Netto-Positionierung: Differenz Long minus Short je Kategorie als Hauptindikator
Index-Methode: Normalisierung der Netto-Position über rollierenden Zeitraum (3 Jahre typisch) zu 0-100 Index
Extremwerte: Über 80 oder unter 20 im Index als potenzielles Umkehrsignal
Kombination mit Saisonalität und Charttechnik für Timing-Verbesserung

Schlüsselzitate¶

"The Commitments of Traders report is one of the most valuable, yet underutilized public data sources available to futures traders."

Bewertung¶

Für wen: Futures-Trader, Makro-Trader und alle, die Sentiment-Analyse als Kontra-Indikator nutzen wollen

Stärken: Methodisch klar; mit historischen Beispielen; deckt multiple Märkte ab (Aktienindizes, Währungen, Rohstoffe, Anleihen)

Schwächen: COT-Daten erscheinen mit 3-Tage-Verzögerung; allein nicht ausreichend für Entry-Timing; Kategorien wurden 2009 erweitert (Legacy vs. Disaggregated)