Volume and Open Interest

Autor: Kenneth H. Shaleen | Jahr: 1997 | Verlag: Irwin Professional Publishing (Revised Ed.)

Kernthesen

1. Volumen und Open Interest sind die wichtigsten Bestätigungs-Indikatoren für Preisbewegungen — Preis allein ist unvollständig.
2. Steigender Preis + steigendes Volumen + steigendes OI = starke Trendbestätigung; jede Abweichung signalisiert Schwäche.
3. In 24-Stunden-Märkten (Forex, Futures) muss Volumen auf die Handelsperioden aufgeteilt werden — totales Tagesvolumen ist weniger aussagekräftig als Segment-Volumen.
4. Open Interest-Rückgang bei Preissteigerung = Short-Covering, nicht echter Kauf — schwächeres Signal.
5. Klassische Dow-Theorie-Volumenregeln bleiben auch in modernen elektronischen Märkten gültig.

Methoden & Konzepte

• Volume / Price / OI Matrix: Vier Kombinationen und ihre Interpretation
• Preis hoch + Volumen hoch + OI hoch = Trend stark
• Preis hoch + Volumen niedrig + OI niedrig = Trend schwächer werdend
• Preis tief + Volumen hoch + OI hoch = Neuer Abwärtstrend
• Preis tief + Volumen niedrig + OI niedrig = Trend nachlassend
• Commitments of Traders (COT): Kommerzielles vs. spekulatives OI
• 24-Stunden-Volumen: Asia/Europa/USA-Segmente separat analysieren
• On Balance Volume (OBV): Kumulatives Volumen als Trend-Proxy
• Rounding Bottom mit OI: Klassisches Akkumulationsmuster

Schlüsselzitate

"Price is the headline. Volume and open interest tell you whether to believe it."

Bewertung

Für den Trader/Investor: Standardwerk für Futures-Trader und Forex-Händler. Die Kombination aus Price/Volume/OI ist eines der zuverlässigsten Bestätigungssysteme für Trendstärke. Einzigartiger Beitrag: Erste umfassende Behandlung von Volume/OI speziell für 24-Stunden-Märkte der 1990er Jahre — bis heute relevante Referenz.