Electronic Day Traders' Secrets

Autor: Marc Friedfertig & George West | Jahr: 1999 | Verlag: McGraw-Hill

Kernthesen

1. Elektronisches Day Trading erfordert ein tiefes Verständnis von Level-II-Quotes und Market-Maker-Verhalten — wer nur auf Preise schaut, verliert.
2. Die besten Day Trader haben eiserne Disziplin: sie kennen ihren maximalen Tagesverlust und hören auf, sobald dieser erreicht ist.
3. Momentum ist der Treibstoff des Day Trading — Aktien, die sich bereits bewegen, bewegen sich weiter.
4. Technologie ist entscheidend: direkte Orderweitergabe (SOES, ECN) ohne Intermediär ist der Vorteil gegenüber Retail-Brokern.
5. Day Trading ist ein Handwerk, keine Spekulation — es erfordert Übung, Mentoring und systematisches Lernen.

Methoden & Konzepte

• Level II Quotes: Alle Gebote und Angebote aller Market Maker sichtbar — Tiefe des Marktes
• SOES (Small Order Execution System): Zwangs-Execution gegen Market Maker
• ECNs (Electronic Communication Networks): Island, Archipelago — direkter Handel ohne MM
• Momentum-Screening: Aktien mit hohem relatives Volumen und Preisbewegung filtern
• Tight Spread-Analyse: Enge Bid-Ask-Spreads = Liquidität = bessere Trades
• Mental Stop Loss: Tägliches Verlustlimit als psychologische Schranke
• Scalping: Kleine Gewinne aus intraday-Bewegungen von 1/8 bis 1/2 Punkt (damalige Notation)

Schlüsselzitate

"The best day traders are not gamblers. They are professionals who have mastered a discipline."

"Know your maximum daily loss before you sit down. When you hit it, walk away."

Bewertung

Für den Trader/Investor: Historisch wichtiges Dokument des frühen elektronischen Day Tradings der späten 1990er Jahre. Viele Prinzipien (Disziplin, Momentum, Level II) gelten noch heute. Einzigartiger Beitrag: Interviews mit den erfolgreichsten Day Tradern der Pre-Decimalization Ära — ehrliche Darstellung von Gewinnen, Verlusten und Psychologie des kurzfristigen Handels.