Angel Investing: The Gust Guide to Making Money and Having Fun Investing in Startups

Autor: David S. Rose (CEO Gust) | Jahr: 2014 | Verlag: Wiley

Kernthesen

• Angel Investing kann 25% jährliche Rendite erzielen — aber nur bei richtiger Diversifikation über mindestens 20 Unternehmen
• Die meisten Startups scheitern; niemand weiß welche — daher ist Portfolio-Breite entscheidend, nicht Einzelauswahl
• "Bet the jockey, not the horse": Der Unternehmer ist wichtiger als die Idee — Qualitätsbewertung des Gründers ist Kernkompetenz
• Gust-Plattform demokratisiert Angel Investing durch Online-Dealflow und standardisierte Prozesse

Methoden & Konzepte

• Portfolio-Theorie für Angels: 20+ Investments, 10-15% Misserfolgsrate akzeptieren
• Dealflow-Quellen: Netzwerke, Angel Groups, Accelerators, Demo Days, Online-Plattformen
• Gründer-Bewertung: Bildung, Erfahrung, Team, Markt, Produkt
• Pitch-Analyse: Term Sheet, Bewertung, Convertible Notes, Preferred Stock
• Due Diligence: Cap Table, IP, Marktvalidierung
• Exit-Optionen: M&A, IPO, Secondary Sales

Schlüsselzitate

"Truth 1: Most Startups Fail. Truth 2: No One Knows Which Startups Are Not Going to Fail."

"Can You Really Make 25 Percent a Year? Yes — if you follow the portfolio theory of angel investing."

Bewertung

Für wen: Wohlhabende Privatanleger, die Angel Investing beginnen wollen; Unternehmer, die Investor-Perspektive verstehen wollen Stärken: Praktisch, offen über Risiken, Portfolio-Ansatz wird klar begründet; Gust-Plattform gibt Aktualitätsbezug Schwächen: US-fokussiert; regulatorische Details veraltet; wenig über Post-Investment-Management (board participation)