What Hedge Funds Really Do: An Introduction to Portfolio Management

Autor: Philip J. Romero & Tucker Balch | Jahr: 2015 | Verlag: Business Expert Press

Kernthesen

• Hedge Funds sind weit weniger mystisch als ihr Ruf — die meisten nutzen quantitative Methoden, die lehrbar und verständlich sind
• Moderne Portfolio-Manager kombinieren "Wetware" (menschliches Urteil) mit Software (algorithmische Modelle)
• Computergestützter Handel und maschinelles Lernen sind keine exklusiven Werkzeuge mehr der größten Institutionen
• Das Buch demystifiziert quantitative High-Tech-Finanzen für Studierende und informierte Privatanleger

Methoden & Konzepte

• Grundlagen des Portfolio-Managements: Renditemessung, Risiko, Diversifikation
• Hedge Fund Strategien: Long/Short Equity, Marktneutral, Makro, Arbitrage
• Quantitative Modellierung: Mean-Variance-Optimierung, Sharpe Ratio, Drawdown
• Einführung in maschinelles Lernen für Finanzanwendungen (Balchs Kurs-Erfahrung aus Georgia Tech MOOC)
• Datenwissenschaft: Backtesting, Overfitting-Risiken, Modellvalidierung

Schlüsselzitate

"This book does a fantastic job describing how the latest advances in financial modeling and data science help today's portfolio managers solve these greater riddles." — Michael Himmel, Essex Asset Management

Bewertung

Für wen: Studenten, Berufseinsteiger im Finanzbereich, informierte Privatanleger mit Interesse an quantitativen Methoden Stärken: Klare Einführung, verbindet Theorie mit praktischen Hedge-Fund-Strategien, akademisch solide Schwächen: Einführungsniveau; für erfahrene Praktiker zu oberflächlich; kurzes Buch (ca. 150 Seiten)