Handbook of Fixed Income Securities

Autor: Frank J. Fabozzi (Editor) | Jahr: 2005 (7th Edition) | Verlag: McGraw-Hill

Kernthesen

• Das Standardreferenzwerk für Fixed-Income-Produkte, -Märkte und -Analysen; unverzichtbar für jeden Anleihe-Praktiker
• Fixed Income umfasst weit mehr als klassische Staatsanleihen — Structured Products, MBS, ABS, Corporate Bonds, Munis etc.
• Korrekte Duration- und Konvexitätsanalyse ist entscheidend für Portfolio-Risikomanagement in Zinsmärkten
• Kreditrisikoanalyse und Spread-Dekonstruktion sind für Corporate-Bond-Investing ebenso wichtig wie Zinsanalyse

Methoden & Konzepte

• Anleihetypen: Treasuries, Agency Bonds, Corporates, Munis, MBS/ABS/CMO, International Bonds
• Bewertungskonzepte: Yield to Maturity, Duration (Macaulay, Modified, Effective), Konvexität
• Spread-Analyse: OAS (Option-Adjusted Spread), Z-Spread, Treasury Spread
• Kreditanalyse: Rating-Systeme, Default-Wahrscheinlichkeit, Recovery Rates
• Derivate: Zins-Swaps, Futures, Optionen auf Anleihen, Credit Default Swaps
• Portfolio-Strategie: Immunisierung, Cashflow-Matching, Active Management

Schlüsselzitate

"The Handbook of Fixed Income Securities is the definitive reference for bond market professionals worldwide."

Bewertung

Für wen: Anleihe-Portfolio-Manager, Fixed-Income-Analysten, Risikomanager; Standardreferenz für CFA/FRM Stärken: Umfassendste Abdeckung aller Fixed-Income-Bereiche; akademisch und praktisch; Standardwerk Schwächen: Nicht zum Durchlesen — Referenzwerk; sehr umfangreich (~1500 Seiten); einzelne Kapitel variieren in Qualität