Capital Markets, Financial Management, and Investment Management

Autor: Frank J. Fabozzi & Pamela P. Peterson | Jahr: 2003 | Verlag: John Wiley & Sons

Kernthesen

• Kapitalmärkte, Unternehmensfinanzierung und Investmentmanagement sind drei miteinander verwobene Disziplinen — ihr Verständnis erfordert eine integrierte Perspektive
• Kapitalallokation über Primär- und Sekundärmärkte ist die Kernfunktion des Finanzsystems — Preis- und Risikotransfer ermöglichen wirtschaftliche Entwicklung
• Corporate Finance (WACC, Kapitalstruktur, Dividendenpolitik, M&A) muss konsequent aus Investorenperspektive verstanden werden
• Investment Management erfordert rigorose Risiko-Rendite-Analyse: Mean-Variance-Optimierung, Faktormodelle, Performance-Attribution
• Fixed Income, Equity, Derivatives und Alternative Investments folgen unterschiedlichen Bewertungslogiken die systematisch zu erlernen sind

Methoden & Konzepte

• Kapitalmarktstruktur: Primär- vs. Sekundärmärkte; Börsen und OTC; Regulierungsrahmen
• Corporate Finance: DCF, WACC, Kapitalstruktur nach Modigliani-Miller; Dividenden und Rückkäufe
• Portfolio-Theorie: Markowitz Mean-Variance; CAPM; Multi-Faktor-Modelle
• Fixed Income: Duration, Konvexität; Zinsstruktur; Spreads; Bewertung
• Derivatives: Futures, Options, Swaps als Hedge- und Spekulationsinstrumente
• Performance Attribution: Manager-Evaluation; Alpha vs. Beta; Risikobereinigte Returns

Schlüsselzitate

"Part of the Frank J. Fabozzi Series — authoritative standards for institutional finance."

Bewertung

Für wen: Finanzstudenten auf Master-Niveau; CFA-Kandidaten; Praktiker die ein umfassendes Referenzwerk benötigen
Stärken: Fabozzis Standardqualität; integrierte Perspektive über alle Finanzdomänen; Wiley-Qualität und Aktualität
Schwächen: Lehrbuch-Charakter — nicht für Praxis-Trader als Erstlektüre; Breite geht auf Kosten der Tiefe; veraltet in Teilen (2003)