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Steidlmayer on Markets: Trading with Market Profile

Steidlmayer, J. Peter & Hawkins, Steven B. — Steidlmayer on Markets: Trading with Market Profile (2nd Edition, Wiley, 2003)

Kernthesen

  • Market Profile ist nicht eine Charttechnik — es ist ein Auktions-Framework zum Verständnis von Marktstruktur.
  • Märkte suchen ständig nach fairem Wert durch Auktionsprozesse: Sie erkunden nach oben, bis Käufer ausbleiben; erkunden nach unten, bis Verkäufer ausbleiben.
  • Der Value Area (70% des täglichen Volumens) zeigt wo der Markt "fair" bewertet war.
  • Steidlmayer (CBOT-Mitglied) entwickelte Market Profile in den 1980ern gemeinsam mit der Chicago Board of Trade.

Market Profile Grundelemente

TPO (Time Price Opportunity)

  • Jede 30-Minuten-Periode bekommt einen Buchstaben (A, B, C…).
  • Der Buchstabe markiert alle Preise die in dieser Periode gehandelt wurden.
  • Das Profil entsteht als Histogram — zeigt Zeitakzeptanz pro Preisniveau.

Value Area

  • Die mittleren 70% der Tagesaktivität (gemessen in TPOs oder Volumen).
  • Preise außerhalb der Value Area signalisieren Marktsuche nach neuem Gleichgewicht.

Point of Control (POC)

  • Der Preis mit der meisten Zeitakzeptanz im Profil — der "fairste" Wert des Tages.

Marktphasen nach Steidlmayer

  • Range Extension: Markt erkundet über Initial Balance hinaus — wer fährt die Extension?
  • Acceptance vs. Rejection: Hält der Markt über/unter einem Niveau oder lehnt er es ab?
  • Balancing vs. Trending: Breites vertikales Profil vs. elongiertes vertikales Profil.

Verbindung zu James Dalton

  • Dalton (Mind Over Markets, Markets in Profile) ist der bekannteste Verbreiter von Steidlmayers Konzepten.
  • Steidlmayer gibt hier den originären theoretischen Kontext.

Zentrale Konzepte

  • [[market_profile]] — TPO, Value Area, POC als Analysewerkzeuge
  • [[auktionstheorie]] — Markt als Auktionsprozess
  • [[preis_akzeptanz]] — Zeitakzeptanz als Wertsignal

Verwandte Quellen

  • [[2026-05-09_dalton_markets_in_profile]] — Daltons Weiterentwicklung des Frameworks
  • [[2026-05-09_murphy_technical_analysis_futures_markets]] — Klassische TA als Kontext