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Point and Figure Charting

Dorsey, Thomas J. — Point and Figure Charting: The Essential Application for Forecasting and Tracking Market Prices (4th Edition, Wiley, 2013; Erstausgabe 1995)

Kernthesen

  • Point & Figure Charts filtern Zeitrauschen heraus — nur signifikante Preisbewegungen werden erfasst.
  • P&F ist die einzige Charttechnik, die ausschließlich auf Angebot und Nachfrage basiert — Zeitachse spielt keine Rolle.
  • Relative Stärke nach P&F-Methodik identifiziert die stärksten Aktien und Sektoren für Portfoliorotation.
  • Marktbreite-Analyse (Bullish Percent Index) liefert objektives Signal für Marktphasen.

P&F-Grundlagen

Konstruktion

  • X-Spalten = steigende Nachfrage; O-Spalten = fallendes Angebot.
  • Box-Größe und Umkehrgröße (typisch: 1 Box = 1 Einheit, Umkehr = 3 Boxen) definieren Sensitivität.
  • Keine Zeit auf der X-Achse — nur Preis.

Muster

  • Klassische Kauf- und Verkaufssignale: Double Top Breakout, Double Bottom Breakdown.
  • Bullish Catapult, Bearish Catapult — Bestätigungsmuster.
  • Triple Top Breakout als stärkstes Kaufsignal.

Relative Stärke (P&F RS)

  • Verhältnis Aktie zu Vergleichsindex auf P&F-Chart abgetragen.
  • Kauf/Verkaufssignale in der RS zeigen Outperformance/Underperformance.
  • Basis für sektorale Rotation und Titelauswahl.

Bullish Percent Index (BPI)

  • % der Aktien in einem Index/Sektor auf P&F-Kaufsignal.
  • BPI > 70%: überkauft/vorsichtig; BPI < 30%: überverkauft/opportunistisch.
  • Marktbreite-Indikator mit weniger Signalrauschen als A/D-Linie.

Historische Bedeutung

  • Dorsey (Dorsey Wright & Associates) modernisierte P&F für institutionelle Portfolios.
  • Bullish Percent Index ist Dorsey's bekannteste Contribution zur technischen Analyse.

Zentrale Konzepte

  • [[point_and_figure]] — Zeitfreie Preis-Chart-Methode
  • [[relative_staerke]] — Outperformance vs. Benchmark messen
  • [[marktbreite]] — Bullish Percent Index als Ampel

Verwandte Quellen