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Source: The Evaluation and Optimization of Trading Strategies (Pardo, 2008)

Pardo's Standardwerk: formaler 8-Schritte-Entwicklungsprozess, Walk-Forward Analysis als Pflichtmethodik, Walk-Forward Efficiency als Overfitting-Metrik. Die Primärquelle für WFA als Industrie-Standard.

Kernaussagen

Walk-Forward Analysis (Chapter 11): Pardo erfand und popularisierte WFA. Kernprinzip: Optimiere auf IS-Fenster, teste auf OOS-Fenster, verschiebe rollierend. Die daraus entstehende WFA-Equity-Line ist die realistischste Prognose für echte Performance. → walk_forward_analyse

Walk-Forward Efficiency (WFE): WFE = annualisierter OOS-Profit / annualisierter IS-Profit. - WFE < 25% → Strategie ist wahrscheinlich überfit oder grundlegend fehlerhaft - WFE > 50–60% → Strategie gilt als robust - WFE > 100% möglich wenn OOS-Periode günstigere Marktbedingungen hatte → walk_forward_analyse

Overfitting vs. Optimierung (Chapter 13): "Optimization is testing done correctly. Overfitting is optimization that has gone bad." Pardo unterscheidet klar: Optimierung sucht robuste Parameter; Overfitting entsteht wenn die Suche falsch durchgeführt wird (zu viele Parameter, falscher Evaluationstyp, falsche Fensterstruktur). → robustness_obsession

8-Schritt-Entwicklungsprozess (Chapter 3): 1. Formulation 2. Specification (computer-testable) 3. Preliminary Testing 4. Optimization 5. Performance & Robustness Evaluation 6. Trading the Strategy 7. Monitoring Real-Time Performance 8. Refinement & Evolution

Robustheitsdefinition (Chapter 8): Eine robuste Strategie ist profitable über: 1. Breites, zusammenhängendes Parameterband 2. Diversifiziertes Marktuniversum 3. Verschiedene Markttypen und -phasen 4. Long und Short

Evaluationsmetriken (Chapter 9): Net Profit allein ist ungenügend. - CECPP (Correlation Equity Curve to Perfect Profit): Misst wie gut die Strategie die tatsächliche Marktopportunität nutzt (+1 = ideal) - PROM (Pessimistic Return on Margin): Passt Gewinne nach unten und Verluste nach oben an (statistischer Puffer gegen Overschätzung) - Profit Factor als Mindest-Kriterium

Wissenschaftlicher vs. empirischer Ansatz: Pardo bevorzugt den Scientific Approach — Theorie zuerst, dann testen. Warnung vor dem Empirical Approach (Computer findet Muster autonom): "It is relatively easy for this to devolve into a morass of sophisticated overfitting."

Verbindung zu anderen Quellen

Konzept Pardo Ergänzung
Walk-Forward Analysis Ursprung und formale Methodologie 2026-05-10_tomasini_jaekle_trading_systems (Rolling/Anchored WFA Implementierung)
Overfitting Chapter 13: "Many Faces of Overfitting" 2026-05-09_chan_quantitative_trading (Pitfall-Taxonomie)
Robustheit 4-Kriterien-Definition 2026-04-27_narang_inside_black_box (WFA als Validierungsstandard)
Evaluationsmetriken CECPP, PROM 2026-05-09_lopez_afml (Deflated Sharpe Ratio)

Relevante Pages